На депозитах Банка России осели 7-8 mille milliards de roubles, которые могли бы работать на экономику Российской Федерации
En Russie, comme dans n'importe quel autre pays, имеется два института денежных властей – Минфин и Центробанк. Если судить по российскому законодательству, то эти два института должны дистанцироваться друг от друга. А Федеральный закон о Банке России вообще выстраивает китайскую стену между указанными двумя ведомствами: «Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства» (article 2).
Можно также упомянуть статью 22 Федерального закона «О Банке России»: «Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении… Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов»
Однако в российском законодательстве ничего не говорится о том, может ли Банк России кредитовать Министерство финансов. Question, à première vue, звучит абсурдно. Во всех ведущих экономиках мира центробанки кредитуют правительство, et non l'inverse, но Россия – уникальная страна, в ней многое наоборот.
Основная статья обязательств Банка России – эмитированные наличные рубли. Вторая по величине статья – казенные деньги, которые Минфин размещает на депозитных счетах российского Центробанка. Un côté, это депозитная операция, с другой – кредитование государством Центробанка. Финансовое ведомство собирает налоги и иные бюджетные поступления и размещает их на хранение в банковской системе – некоторую часть на депозитах коммерческих банков, но основную часть в Банке России. В последнем годовом отчете Центробанка имеется баланс Банка России на 31 Décembre 2021 de l'année. Общая величина обязательств ЦБ – 36,21 трлн руб. Из них на наличные деньги в обращении пришлось 14,07 трлн руб. А на казенные средства на счетах Банка России – 12,30 трлн руб. (более трети всех обязательств).
И что тут такого, спросят некоторые? Ведь Минфину надо же где-то хранить деньги, поступающие в казну. Nécessaire, но не в таких количествах. Connu, что в декабре каждого года начинается бюджетный ажиотаж: argent, поступавшие в бюджет на протяжении годы, начинают стремительно тратиться. А все дело в том, что бюджетные деньги нужны Центробанку, и Минфин, идя на встречу своему партнеру с Неглинки, придерживает деньги до конца года. Упомянутая выше сумма 12,30 трлн руб. – это то, что осталось на депозитах Банка России после декабрьской «раздачи слонов». Сумма астрономическая. je noterai, что расходы федерального бюджета в 2021 года составили 24,77 трлн руб. J. est. dans un fil 2021 года на депозитах Банка России находилась половина годового бюджета Российской Федерации!
Вспомним советский опыт. Бюджетные расходы планировались не только на год, но и помесячно. Остатки средств советского Минфина на счетах Государственного банка СССР строго нормировались. Если исходить из советского опыта, то на депозитах нынешнего Минфина в любой момент времени должна находиться (conditionnellement) 1/12 часть годового бюджета. Если брать с запасом – 1/6 часть годового бюджета. А у нас сегодня в любой момент времени оказывается 1/2, et encore plus.
Если все называть своими именами, Минфин щедро кормит Центробанк деньгами налогоплательщиков. Об этом хорошо знает и премьер M. Mishustin, поскольку возглавлял Федеральную налоговую службу и видел, что происходило с собираемыми ФНС налогами. Probablement, не без его давления начался процесс исправления денежных перекосов. Alors, по итогам первых двух месяцев текущего года расходы бюджета составили 5,4 mille milliards de roubles, ou 18,6% запланированных годовых расходов (etc. est. даже несколько больше средней двухмесячной нормы расходов, égal 16,7%). Раньше в первые два месяца года осваивалось иногда менее 10 pour cent. On peut s'attendre, что и величина депозитов Минфина в Банке России станет более адекватной.
Если исходить из гипотетической нормы остатков на счетах, равных среднему двухмесячному объему бюджетных расходов, то в Банке России величина таких остатков не должна превышать 4,8 трлн руб. Hélas, пока до такого идеала крайне далеко. Согласно «Обзору Банка России», позиция «Чистые требования к органам государственного управления» на 1 декабря прошлого года равнялась минус 9,04 трлн руб. Чистые требования представляют собой разницу между требованиями Банка России к Минфину по облигациям федерального займа (OFZ) и обязательствами Банка России перед Минфином (возникших в результате размещения последним казенных средств на депозитах ЦБ). В последнее время сумма требований ЦБ к Минфину находится устойчиво на уровне примерно 1 трлн руб. Не сильно ошибусь, si je dis, Quoi de neuf 1 декабря прошлого года на депозитах ЦБ находилось около 10 трлн руб. казенных денег. Sur 1 Janvier 2023 года чистые требования ЦБ к Минфину уменьшились до 6,89 трлн руб. J. est. величина казенных денег на депозитах ЦБ была около 7,7 трлн руб. Депозиты уменьшились примерно на 2,3 трлн руб. в результате декабрьской «раздачи слонов». Последние данные – на 1 Février 2023. Сумма чистых требований – 7,86 трлн руб. Величина казенных средств на депозитах Банка России начала опять нарастать. Величина минфиновских депозитов в начале февраля приблизилась к 9 mille milliards de roubles, что почти в два раза больше моего гипотетического норматива (средняя величина бюджетных расходов за два месяца).
Вывод простой: еще предстоит серьезная работа по наведению порядка, прекращению неафишируемого кредитования Минфином Банка России. Для полноты картины отмечу, что Банк России получает кредитные подпорки не только от Минфина, но также от коммерческих банков. В учебниках по экономике пишут, что ЦБ должен кредитовать экономику, но делает он это не напрямую, а предоставляя кредиты коммерческим банкам, а последние эти деньги в виде кредитов доводят до компаний – конечных заемщиков. Согласно данным Банка России, его кредиты коммерческим банкам составляли следующие суммы (milliards de roubles): sur 01.01.2021 – 976; sur 01.01.2022 – 909; sur 01.01.2023 – 1.808; sur 01.02.2023 – 2.240. Весьма негусто. Alors, sur 1 Janvier 2022 года величина таких кредитов составляла всего-навсего 1,7% всех активов Банка России (58,1% всех активов приходилось на валютные резервы, что фактически означало кредитование других стран, почти исключительно тех, которые мы сегодня называем «недружественными»).
Одновременно коммерческие банки размещали и размещают свои свободные ликвидные средства на депозитах Банка России. Величина этих депозитов равнялась (milliards de roubles): sur 01.01.2021 – 1.796; sur 01.01.2022 – 2.804; sur 01.01.2023 – 4.949; sur 01.02.2023 – 5.801.
Сопоставляя приведенные цифры, nous voyons, что не Банк России кредитует коммерческие банки (и через них – экономику страны), un, vice versa, коммерческие банки оказываются чистыми кредиторами Банка России. Сумма чистого кредитования составила (milliards de roubles): sur 01.01.2021 – 820; sur 01.01.2022 – 1.895; sur 01.01.2023 – 3.141; sur 01.02.2023 – 3.561. Чистое кредитование коммерческими банками Центробанка увеличивается.
Selon mes estimations, на депозитах Банка России осели деньги общей суммой 7-8 mille milliards de roubles, которые могли бы работать на экономику Российской Федерации. Банк России превратился в тихую заводь, где оседают «избыточные» деньги Минфина и коммерческих банков. Мы имеем дело со «взаимовыгодным сотрудничеством», бенефициарами которого выступают Банк России, Минфин и кредитные организации. В этой теневой схеме нет лишь 145 миллионов граждан России.
photo de couverture: ptoday.ru
Valentin KATASONOV
