military experts
EnglishРусский中文(简体)FrançaisEspañol
Set as default language
 Edit Translation

Russian taxpayer lends money to the Central Bank

Russian taxpayer lends money to the Central Bank

На депозитах Банка России осели 7-8 trillion rubles, которые могли бы работать на экономику Российской Федерации

Russian taxpayer lends money to the Central Bank

In Russia, like in any other country, имеется два института денежных властей – Минфин и Центробанк. Если судить по российскому законодательству, то эти два института должны дистанцироваться друг от друга. А Федеральный закон о Банке России вообще выстраивает китайскую стену между указанными двумя ведомствами: «Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России по обязательствам государства» (article 2).

Можно также упомянуть статью 22 Федерального закона «О Банке России»: «Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении… Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов»

Однако в российском законодательстве ничего не говорится о том, может ли Банк России кредитовать Министерство финансов. Question, at first sight, sounds absurd. Во всех ведущих экономиках мира центробанки кредитуют правительство, and not vice versa, но Россия – уникальная страна, в ней многое наоборот.

Основная статья обязательств Банка России – эмитированные наличные рубли. Вторая по величине статья – казенные деньги, которые Минфин размещает на депозитных счетах российского Центробанка. One side, это депозитная операция, с другой – кредитование государством Центробанка. Финансовое ведомство собирает налоги и иные бюджетные поступления и размещает их на хранение в банковской системе – некоторую часть на депозитах коммерческих банков, но основную часть в Банке России. В последнем годовом отчете Центробанка имеется баланс Банка России на 31 December 2021 of the year. Общая величина обязательств ЦБ – 36,21 RUB trillion. Из них на наличные деньги в обращении пришлось 14,07 RUB trillion. А на казенные средства на счетах Банка России – 12,30 RUB trillion. (более трети всех обязательств).

И что тут такого, спросят некоторые? Ведь Минфину надо же где-то хранить деньги, поступающие в казну. must, but not in such quantities. known, что в декабре каждого года начинается бюджетный ажиотаж: money, поступавшие в бюджет на протяжении годы, начинают стремительно тратиться. And the thing is, что бюджетные деньги нужны Центробанку, и Минфин, идя на встречу своему партнеру с Неглинки, придерживает деньги до конца года. Упомянутая выше сумма 12,30 RUB trillion. - This is what, что осталось на депозитах Банка России после декабрьской «раздачи слонов». Сумма астрономическая. I note, что расходы федерального бюджета в 2021 years were 24,77 RUB trillion. T. it is. finally 2021 года на депозитах Банка России находилась половина годового бюджета Российской Федерации!

Вспомним советский опыт. Бюджетные расходы планировались не только на год, но и помесячно. Остатки средств советского Минфина на счетах Государственного банка СССР строго нормировались. Если исходить из советского опыта, то на депозитах нынешнего Минфина в любой момент времени должна находиться (conditionally) 1/12 часть годового бюджета. Если брать с запасом – 1/6 часть годового бюджета. А у нас сегодня в любой момент времени оказывается 1/2, and even more.

Если все называть своими именами, Минфин щедро кормит Центробанк деньгами налогоплательщиков. Об этом хорошо знает и премьер M. Mishustin, поскольку возглавлял Федеральную налоговую службу и видел, что происходило с собираемыми ФНС налогами. probably, не без его давления начался процесс исправления денежных перекосов. So, по итогам первых двух месяцев текущего года расходы бюджета составили 5,4 trillion rubles, or 18,6% запланированных годовых расходов (t. it is. даже несколько больше средней двухмесячной нормы расходов, of equal 16,7%). Раньше в первые два месяца года осваивалось иногда менее 10 percent. You can expect, что и величина депозитов Минфина в Банке России станет более адекватной.

Если исходить из гипотетической нормы остатков на счетах, равных среднему двухмесячному объему бюджетных расходов, то в Банке России величина таких остатков не должна превышать 4,8 RUB trillion. Alas, пока до такого идеала крайне далеко. Согласно «Обзору Банка России», позиция «Чистые требования к органам государственного управления» на 1 декабря прошлого года равнялась минус 9,04 RUB trillion. Чистые требования представляют собой разницу между требованиями Банка России к Минфину по облигациям федерального займа (OFZ) и обязательствами Банка России перед Минфином (возникших в результате размещения последним казенных средств на депозитах ЦБ). В последнее время сумма требований ЦБ к Минфину находится устойчиво на уровне примерно 1 RUB trillion. Не сильно ошибусь, when I say, What's on 1 декабря прошлого года на депозитах ЦБ находилось около 10 RUB trillion. казенных денег. On 1 January 2023 года чистые требования ЦБ к Минфину уменьшились до 6,89 RUB trillion. T. it is. величина казенных денег на депозитах ЦБ была около 7,7 RUB trillion. Депозиты уменьшились примерно на 2,3 RUB trillion. в результате декабрьской «раздачи слонов». Последние данные – на 1 February 2023. Сумма чистых требований – 7,86 RUB trillion. Величина казенных средств на депозитах Банка России начала опять нарастать. Величина минфиновских депозитов в начале февраля приблизилась к 9 trillion rubles, что почти в два раза больше моего гипотетического норматива (средняя величина бюджетных расходов за два месяца).

The conclusion is simple: еще предстоит серьезная работа по наведению порядка, прекращению неафишируемого кредитования Минфином Банка России. Для полноты картины отмечу, что Банк России получает кредитные подпорки не только от Минфина, но также от коммерческих банков. В учебниках по экономике пишут, что ЦБ должен кредитовать экономику, но делает он это не напрямую, а предоставляя кредиты коммерческим банкам, а последние эти деньги в виде кредитов доводят до компаний – конечных заемщиков. Согласно данным Банка России, его кредиты коммерческим банкам составляли следующие суммы (billion rubles.): on 01.01.2021 – 976; on 01.01.2022 – 909; on 01.01.2023 – 1.808; on 01.02.2023 – 2.240. Весьма негусто. So, on 1 January 2022 года величина таких кредитов составляла всего-навсего 1,7% all assets of the Bank of Russia (58,1% всех активов приходилось на валютные резервы, что фактически означало кредитование других стран, почти исключительно тех, которые мы сегодня называем «недружественными»).

Одновременно коммерческие банки размещали и размещают свои свободные ликвидные средства на депозитах Банка России. Величина этих депозитов равнялась (billion rubles.): on 01.01.2021 – 1.796; on 01.01.2022 – 2.804; on 01.01.2023 – 4.949; on 01.02.2023 – 5.801.

Сопоставляя приведенные цифры, we see, что не Банк России кредитует коммерческие банки (и через них – экономику страны), a, conversely, коммерческие банки оказываются чистыми кредиторами Банка России. Сумма чистого кредитования составила (billion rubles.): on 01.01.2021 – 820; on 01.01.2022 – 1.895; on 01.01.2023 – 3.141; on 01.02.2023 – 3.561. Чистое кредитование коммерческими банками Центробанка увеличивается.

According to my estimates, на депозитах Банка России осели деньги общей суммой 7-8 trillion rubles, которые могли бы работать на экономику Российской Федерации. Банк России превратился в тихую заводь, где оседают «избыточные» деньги Минфина и коммерческих банков. Мы имеем дело со «взаимовыгодным сотрудничеством», бенефициарами которого выступают Банк России, Минфин и кредитные организации. В этой теневой схеме нет лишь 145 миллионов граждан России.

The title photo: ptoday.ru

Russian taxpayer lends money to the Central Bank

Valentin KATASONOV

A source

                          
Chat in TELEGRAM:  t.me/+9Wotlf_WTEFkYmIy

Playmarket

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
0 comment
Inline Feedbacks
View all comments