Федеральная резервная система (FRS) США запланировала на 22 марта заседание совета управляющих по вопросу борьбы с банковским кризисом. В то же время некоторые факты свидетельствуют о том, что руководство Федрезерва не собирается препятствовать краху американских банков.
Начало банковского кризиса было положено крахом онлайн-сервиса обмена цифровыми валютами FTX. Данный сервис, зарегистрированный в карибском офшоре Антигуа и Барбуда, являлся третьим в мире по величине торговли криптовалютами. Подавляющее количество сделок, заключённых на платформе, приходилось на граждан США и Африки.
Активно онлайн-сервисом пользовались и американские банки. recent, спекулируя на рынке криптовалют, сделали это предприятие одним из существенных источников своих доходов. При этом их нисколько не смущало то, that the so-called “виртуальные валюты” представляли собой обычные мошеннические схемы, спекулятивные пирамиды. Банки, в погоне за прибылью, сознательно шли на риски.
In November 2022 года спекулятивная пирамида рухнула. Руководство FTX объявило о фактическом банкротстве. И здесь закономерно возникли проблемы у тех банков, которые активно спекулировали на рынке криптовалют. Особенно в сложном положении оказались калифорнийский Silicon Valley Bank и нью-йоркский Signature Bank. Оба не просто активно занимались крпитовалютными спекуляциями, но и вовлекли в эти мошеннические схемы широкий круг лиц. In particular, доля депозитов частных лиц в криптовалютах в Silicon Valley Bank превышала 30%. Naturally, что после краха FTX держатели подобных депозитов тут же бросились в банки с намерением снять их в долларах. И здесь закономерно столкнулись с отказом.
A photo: © REUTERS/Dado Ruvic
The thing is, что практически у всех американских банков подавляющее большинство средств вложены либо в недвижимость, либо в ценные бумаги. therefore, когда появляется поток держателей депозитов, стремящихся снять свои средства, банковские учреждения неизбежно сталкиваются с проблемой отсутствия или нехватки наличности. В подобных случаях главное не допустить банковской паники. В данной ситуации – не допустить, чтобы вслед за держателями криптовалютных депозитов в банк побежали и обычные вкладчики.
Чтобы не допустить паники, владельцы Silicon Valley Bank и Signature Bank обратились в ФРС с тем, чтобы та осуществила эмиссию и выделила им в кредит наличные доллары. То есть сделали ровно то, что коммерческие банки делали раньше. So, когда возник банковский кризис 2008 of the year, пострадавшие банковские учреждения обратились в центробанк и тот выделил им колоссальные суммы за счёт эмиссии. Тогда средства выделялись на льготных условиях. Однако в этот раз регулятор стал действовать прямо противоположным образом.
После краха FTX, когда вероятность банкротства крупных банков стала очевидной, Федрезерв дважды повысил базовую ставку, которая в итоге выросла с 4,0 to 4,5 %.
Базовая или ключевая ставка — это проценты к сумме кредитов, которые центробанк выделяет коммерческим банкам на короткие сроки. Чем больше базовая ставка — тем дороже кредит центробанка, тем меньше возможностей у коммерческих банков его взять, особенно в условиях кризиса.
Furthermore, глава ФРС Джером Пауэлл, speaking 8 марта в Сенате США, He stated, что у центробанка нет возможностей для новой масштабной эмиссии. Руководитель Федрезерва сослался на то, что у подведомственного ему учреждения возникли убытки на сумму больше $1, 2 trillion. И эти убытки как раз связаны с предыдущими бесконтрольными эмиссиями.
Besides, Пауэлл напомнил, что коммерческие банки, спекулировавшие криптовалютами, как их вкладчики, сознательно шли на риски. Поэтому они сами должны отвечать за возникшие у них проблемы. Not important, что крах банков может привести к обрушению социальной системы. Ведь в пострадавших банках находились счета пенсионных фондов, insurance companies, отвечавших за медицинское и другое страхование.
С формально-юридической точки зрения глава Федрезерва прав. В США доктринально закреплена либеральная модель экономики. Она предусматривает, что государство не должно регулировать рынок, вмешиваться в экономическую деятельность. Государство не обязано никому помогать.
Besides, Штаты накопили колоссальный госдолг. Основная его часть возникла вследствие неограниченной эмиссии, связанной с преодолением последствий финансового кризиса 2008 of the year. for comparison: at 2007 году госдолг составлял $8,9 trillion, today $31,4.
С учётом этого факта глава ФРС дал понять, что совет управляющих на предстоящем 22 марта заседании намерен… ещё раз увеличить базовую ставку. По сообщение СМИ, она может быть увеличена на 0,25-0,5%. Именно это заявление привело к тому, что владельцы Silicon Valley Bank и Signature Bank объявили о банкротстве, после чего сработал эффект домино. Рухнули акции практически всех крупных банков.
A photo: © REUTERS/Brittany Hosea-Small/File Photo
Подобная политика и позволяет утверждать, что руководство Федрезерва не собирается бороться с банковским кризисом.
add, что во всей этой истории есть одна странная деталь. Один из обанкротившихся банков, namely – Silicon Valley Bank, имеет системообразующее значение для самого ФРС.
As is known, Федеральная резервная система США представляет собой частную корпорацию, состоящую из 12 отдельных юридических лиц – Федеральных резервных банков (FRB). FRB, представляющие собой акционерное общества, разбиты по региональному принципу. Крупнейшими из них являются Федеральные резервные банки Сан-Франциско и Нью-Йорка. Во многом именно они и определяют политику всего ФРС.
Silicon Valley Bank принадлежит SVB Financial Group и является её главным активом. В то же время SVB Financial Group числится одним из крупнейших акционеров Федерального резервного банка Сан-Франциско, а её гендиректор Грегори Беккер входит в правление этого ФРБ. С этой точки зрения крах Silicon Valley Bank подрывает один двух крупнейших банков ФРС. И в этой ситуации отказ Федрезерва в помощи SVB Financial Group равносилен выстрелу себе в ногу. Такая политика ведёт не к сокращению, and to увеличению убытков Федеральной резервной системы.
Yuri Gorodnenko
