Instagram @ soldat.pro
military experts
EnglishРусский
 Edit Translation

The activity of private investors determined the financial result of the Moscow Exchange

Массовый приток клиентов на Московскую биржу обеспечил рост прибыли в первом квартале. Какие сегменты показали лучшие результаты и что будет с котировками компании в новом отчетном периоде, sorted out experts of the financial analytics department of FBA "Economics Today".

The activity of private investors determined the financial result of the Moscow Exchange

Влияние на прибыль оказало изменение комиссионных доходов

По итогам первого квартала Московская биржа получила чистую прибыль в размере 6,835 billion rubles, What's on 15,8% больше показателей за аналогичный период прошлого года, а комиссионные доходы увеличились на 17% to 9,25 billion. Это стало возможным благодаря высокой активности розничных инвесторов, несмотря на спокойную динамику биржевых котировок, по сравнению с периодом начала пандемии.

Хорошие показатели продемонстрировал денежный рынок за счет продолжающегося роста спроса на операции РЕПО (покупка ценной бумаги с обязательством обратной продажи через определенный промежуток времени). Комиссионный доход в этом сегменте увеличился на 38,7% to 2,4 billion rubles, что обусловлено увеличением средних сроков данного типа операций.

Выручка от операций на срочном рынке поднялась на 11,7% to 1,23 billion rubles, на валютной секции на 0,3% and was 1,07 billion, в торговле акциями на 12,5% to 1,26 billion. Ухудшение показателей продемонстрировал сегмент сделок с облигациями, где доход упал на 21,1% to 516,9 million rubles. Это связано с уменьшением на 36% первичных размещений долговых бумаг из-за неопределенности в отношении уровня ключевой процентной ставки Банка России.

Также увеличились доходы от расчетно-депозитарного обслуживания на 37,9% to 1,9 billion rubles, что обусловлено существенным ростом стоимости активов, находящихся на хранении, которые по данным Московской биржи достигли рекордного значения в 4,88 trillion. Количество частных инвесторов увеличилось до 11,5 million people.

The activity of private investors determined the financial result of the Moscow Exchange

Увеличение финансовых инструментов принесло прибыль

Сильные финансовые результаты были достигнуты благодаря развитию продуктовой линейки и расширению возможностей для всех категорий участников рынка. Прежде всего это начало торгов с семи утра, что увеличило количество клиентов на бирже из восточной части России и стран азиатского региона, которым раньше было не удобно инвестировать из-за разницы часовых поясов с Москвой.

Также привлечению новых игроков способствовало проведение крупнейшего за десять лет IPO (первичное размещение акций на фондовом рынке) ритейлера Fix Price. Свои ценные бумаги разместил лесопромышленный холдинг Segezha Group, который смог привлечь тридцать миллиардов рублей.

Значительный вклад в повышение комиссионного дохода внесло увеличение количества акций американских компаний, обращающихся на Московской бирже. На данный момент их число составляет 105 эмитентов. Также с начала года было зарегистрировано двадцать биржевых фондов и добавлено семь новых индексов.

Важным нововведением стало снижение размера лота на валютном рынке, что сделало торговлю более доступной для розничного инвестора. Теперь сделки с мировыми денежными единицами можно совершать от одного доллара или евро, что делает этот сегменте удобным для конвертации валюты в личных целях.

The activity of private investors determined the financial result of the Moscow Exchange

Курс акций будет зависеть от внешних факторов

Котировки акций Московской биржи после публикации квартального отчета отреагировали ростом на 1,33% to the mark 183,66 ruble, которая является максимальным значением за всю историю. Всего с начала года капитализация организатора торгов увеличилась на 14%.

Повышению стоимости ценных бумаг в новом отчетном периоде будет способствовать развитие новых финансовых инструментов, особенно в сегменте иностранных ценных бумаг, где планируется добавить 19 эмитентов. Также положительный эффект окажет начало торговли еврооблигациями зарубежных компаний, первой из которых стал автопроизводитель Rolls-Royce, с размером лота в тысячу долларов.

Однако негативным фактором станет отток капитала нерезидентов на фоне введения новых санкций со стороны США. Вашингтон уже ввел запрет на покупку ОФЗ в ходе первичного размещения Минфина, и данные ограничения могут быть расширены на другие финансовые инструменты, что снизит комиссионный доход биржи от долгового рынка.

Также уменьшению активности розничных инвесторов будет способствовать ограничение Банком России доступа неквалифицированных инвесторов к некоторым видам ценных бумаг, в особенности к структурным продуктам. Given these factors, потенциал роста курса акций Московской биржи будет ограничен, и текущая стоимость ценных бумаг является справедливой. Дальнейшая динамика будет зависеть от настроений инвесторов на глобальном рынке и геополитической напряженности вокруг России.

Alexander Bagmanov

A source