Instagram @ soldat.pro
military experts
EnglishРусский
 Edit Translation

Pandemic failed to disrupt dividend season

Дивидендный сезон традиционно привлекает инвесторов на рынок ценных бумаг. С какими результатами подошли отечественные компании к выплате прибыли своим акционерам и какое влияние это окажет на биржевые котировки, разбирались эксперты отдела финансовой аналитики ФБА “economy today”.

Pandemic failed to disrupt dividend season

Как заработать на прибыли компаний?

Весной на российском фондовом рынке наступает дивидендный сезон. Это условный промежуток времени, начиная с марта по июль, когда компании выплачивают своим акционерам часть прибыли, которую они заработали за прошлый год. Величина денежных средств, которые будут направлены на выплаты акционерам, определяется уставом организации, а периодичность может быть по итогам первого квартала, полугодия или девяти месяцев. Размер купона становится известен после того, как состоится совет директоров и должен быть начислен в течении 60 days.

For, чтобы получить право получения дивидендов, необходимо быть владельцем акций в день закрытия реестра или как ее называют участники рынка«отсечка». На Московской бирже действует режим торгов Т+2, который означает, что инвестор становится полноправным владельцем ценной бумаги только через два дня. Respectively, если члены правления установили дату закрытия реестра например, 16 April, то для попадания в список лиц, кому будут перечислены денежные средства, необходимо купить акции 14 апреля и дождаться закрытия торговой сессии.

На следующий день образуется дивидендный гэпснижение цены акций в первые минуты открытия биржи, соразмерное величине доходности. Происходит это по причине того, что ценные бумаги теряют право получения купона. Полученные разрывы преимущественно перекрываются в течении нескольких месяцев, чаще всего у компаний с хорошими финансовыми подателями и высокой капитализацией, у организаций поменьше на это может потребоваться больше времени. Инвесторы стараются покупать ценные бумаги сразу после объявления решения совета директоров компании, так как котировки начинают повышаться и к моменту «отсечки» накапливается прибыль за счет роста курсовой стоимости.

Pandemic failed to disrupt dividend season

Пандемия не стала помехой дивидендам

Размер выплат акционерам напрямую зависит от результатов деятельности предприятия за прошедший период. В этой связи справедливо было бы ожидать, что показатели за 2020 год будут скромные из-за пандемии коронавируса. Падение стоимости черного золота на 75% оказало негативное влияние на доходы нефтяных компаний.

Однако за счет решительных действий ОПЕК по сокращению добычи нефти на 10 млн баррелей в сутки котировки углеводородов восстановили большую часть потерь. Крупнейшие российские компании отрасли закрыли год с прибылью. Роснефть выплатит дивиденды в размере 6,94 рубля на акцию, что ровняется доходности в 1,26%, Gazprom – 12,55 (5,33%), Lukoil – 213 (3,47).

Введение льготной ипотеки под 6,5% оказало положительное влияние на финансовую деятельность отечественных банков. Объем кредитов, выданных физическим лицам, I grew 13,5%. Сбербанк выплатит акционерам 18,7 ruble (6,51%) на одну ценную бумагу, банк Санкт-Петербурга – 4,56 (7,13%), VTB – 0,0014 (2,99%).

ГМК Норильский никель, который традиционно платит высокие дивиденды, в этом году выплатит скромные 1021,22 ruble (4,1%) из-за штрафа в 146 billion, назначенного судом за розлив топлива. Зато порадует своих акционеров компания ТМК, совет директоров которой назначил купон в размере 9,67 ruble (10,48%).

Привлекательными для инвесторов будут компании, занимающиеся грузоперевозками, которые показали высокие результаты за счет роста стоимости тарифов и объема интернет-торговли. Совкомфлот и Globaltrans начислят дивиденды в размере 6,67 ruble (7,37%) на акцию и 28 (5,64%) respectively.

Средний уровень доходности российских компаний составляет 4,5%, что примерно равно ставке банковского депозита, однако срок получения прибыли по ценным бумагам значительно ниже и составляет один месяц.

Pandemic failed to disrupt dividend season

Рост биржевых индексов продолжится

Держателями крупных пакетов акций на российском фондовом рынке являются фонды и управляющие компании. Главная цель профессиональных участниковэто максимизировать годовую прибыль. Основная масса дивидендных выплат приходится на первую половину лета, respectively, полученные денежные средства реинвестируются, то есть вкладываются в ценные бумаги. Приток свежих инвестиций даст биржевым активам толчок для новой волны роста.

Однако часть дивидендов поступит на балансы иностранных компаний. Введение новых санкций США в отношении России заставит нерезидентов отказаться от приобретения активов отечественных компаний и вывести свой капитал из РФ. Это окажет негативное влияние на национальную валюту, так как западным фондам необходимо будет покупать доллары за рубли. Но давление будет носить кратковременный характер, поскольку доля зарубежных инвесторов на Московской бирже сократилась до 20%.

Количество физических лиц в РФ, открывших брокерский счет, at 2020 году увеличилось на 5 млн человек и составило рекордное значение 8,9 million. В акции российских компаний инвестировано 301 billion rubles, благодаря чему индекс Московской биржи вырос на 6%. Вложения в капитал отечественных компаний стали альтернативой банковскому вкладу, доходность по которому снизилась в результате снижения уровня ставки ЦБ – from 6,5% to 4,25%. Начало дивидендного сезона привлечет новых игроков, благодаря чему, котировки ценных бумаг продолжат восходящий тренд.

Alexander Bagmanov

A source