Инфляцию доллара купируют биткоин и рыночные активы, noted in the comment for ABF "Economics today» доцент Департамента экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ Peter Arefiev.
Федеральная резервная система США потратила на антикризисные меры до 9 trillion dollars. Это огромная сумма даже для американцев: бюджет Соединенных Штатов составит в 2021 year 4,8 трлн долларов при дефиците в 966 billion.
It means, что США потратили на поддержку экономики и домохозяйств ради стимулирования внутреннего спроса почти два государственных бюджета. Такая ситуация является невозможной для любой другой страны мира.
В РИА Новости считают, что эти деньги напечатали: с июня темпы роста денежной массы доллара ни разу не опускались ниже 22%, и это самый высокий показатель в американской истории. В других странах подобные решения обернулись бы гиперинфляцией.
Показательным примером гиперинфляции является Веймарская Республика, where in 1921-1923 годах из-за Версальского договора и финансового кризиса стоимость марки снижалась на 25% day. Ситуация привела к тому, что немецкие власти были вынуждены ввести фактически новую валюту взамен абсолютно обесценившейся марки. Новая марка обменивалась на старую по курсу 1 трлн к одному.
Поводом для печатания денег в республике были репарации союзников, а не выплаты населению, as in the US, но принцип аналогичный. Only 100 долларов США останутся таковыми и завтра, а немцы накануне финансовой реформы напечатали банкноту в 100 триллионов марок.
Биткоин сжигает лишние доллары
«Американцы пользуются тем, что доллар является мировой резервной валютой», – заключает Арефьев.
Доля доллара в международных торговле и резервах остается на высоком уровне. Всемирный банк оценил в 60,2% долю доллара в платежах за экспорт товаров и услуг. По данным МВФ за 2019 year, доля доллара в мировых резервах равняется 61,7%.
Везде в качестве эталона используют доллар, даже если расчеты проводятся в других валютах. Доллар является основой золотовалютных резервов стран мира, формирующихся из новых эмиссионных объемов ФРС США.
«От доллара начинают постепенно отходить, но надо отдать должное изобретательности американцев. Печатный станок ФРС США включен на полную мощность, но одновременно с этим продвигаются биткоин и другие криптовалюты. В США гиперинфляцию товаров пытаются избежать за счет гиперинфляции финансовых активов», – констатирует Арефьев.
При заходе на фондовый рынок человек всегда готов к потерям. Когда домохозяйка в США получает стимулирующий пакет и на эти средства приобретает не новую микроволновку, а акции Tesla, никто не удивляется сгоранию денег.
Есть объективные данные: после выдачи Трампом первой партии «вертолетных денег», в США сильно вырос рынок криптовалют.
«У одной американской компании логотип был похож на Tesla, и только из-за этого стоимость ее акций росла по той же экспоненте, как у компании Илона Маска. Такая же ситуация с биткоином: инфляцию активов выгодно переместить в цифровые деньги, за которыми ничего не стоит. Перед нами в чистом виде игра, напоминающая АО «МММ»», – summarizes Arefiev.
Только за этой финансовой пирамидой не стояла технология: когда схема обрушилась, акции можно было оставить себе в качестве сувенира, а биткоин сохранится даже в случае многократного снижения рыночной стоимости. Данный инструмент можно использовать не один раз.
«Легкое появление денег на фондовом рынке позволит доллару избежать роста инфляции», – заключает Арефьев.
США столкнутся с проблемами
Американская политика количественного смягчения продолжится: Вашингтон при Байдене не откажется от печатания денег. May be, не в таком большом объеме как в 2020 year, но разговор идет об огромных цифрах.
«Всему есть предел. Будет рост биткоина, а затем его падение, часть долга США спишут, но частично проблема останется. Ситуация в Соединенных Штатах будет стабильной до тех пор, пока рост госдолга будет ниже роста экономики», – констатирует Арефьев.
AT 2020 году экономика США упала, госдолг сильно вырос, но это аномальная ситуация, связанная с «коронакризисом». Дело зависит от того, как будет складываться положение дел дальше, когда на Америку перестанет давить ситуация на мировом рынке.
«У американской экономики существуют пределы роста: во многих отраслях мы наблюдаем насыщение, а шестой технологический уклад не сформирован до конца. Нано- и биотехнологии только начинают выходить на рынок – это пока не товары массового потребления. Что касается технологий пятого уклада, то рынок перенасыщен такой продукцией», – summarizes Arefiev.
Люди не меняют смартфоны, планшеты и телевизоры раз в полгода: кризис перепроизводства скоро возникнет в США.
«В США будут проблемы с госдолгом, которые вырвутся наружу, несмотря на биткоин и другие фондовые инструменты», – заключает Арефьев.
Сегодня госдолг США равняется 27,6 трлн долларов при ВВП в 20,8 trillion dollars. AT 2020 американский ВВП упал на 3,5%, что вместе с ростом долговых показателей и огромной массой доллара сулит сложности, но пока не стратегического характера. Не просто так Белый дом продавил программу помощи населению, стоимостью в 1,9 trillion dollars.
Dmitry Sikorski
