Рост государственного долга США в итоге приведет к глобальным переменам в мировой экономике и лишит Штаты экономического господства. About it FBA “economy today” рассказал начальник сектора международных экономических организаций Центра экономических исследований РИСИ Вячеслав Холодков.
Бюджетного управления Конгресса США представило доклад о состоянии финансов страны. In particular, аналитики пришли к выводу: к концу этого года госдолг Соединенных Штатов почти сравняется с их доходами – составит 98% VVP. И при нынешних тенденциях суверенная задолженность страны продолжит стремительными темпами расти. TO 2050 году она имеет все шансы дойти до 195% VVP. В начале этого года, до пандемии коронавируса, этот прогноз показывал 180%.
В Конгрессе призвали готовится к тому, that even in 2021 году госдолг на фоне роста дефицита бюджета выйдет за пределы 100%, а в 2022-м доберется до 107% – самого высокого показателя в истории страны. При этом аналитики не склонны к оптимизму: situation, in their opinion, только ухудшается из-за пандемии коронавируса и денежно-кредитной политики, которую проводит четыре года администрация Дональда Трампа. Этот президент, recall, пришел на пост с обещанием снизить долг и восстановить экономику.
“Конгрессмены завуалированно констатируют то, о чем вслух давно говорят именитые мировые экономисты, – отмечает Холодков. – А именно: бесконечно жить в долг, как это делают американцы, just can't. Смысл происходящего сейчас в том, что заканчивается эпоха безраздельного господства Соединенных Штатов. В том числе – в мировой экономике. Это проявляется сразу по ряду направлений, в том числе на госдолге.
При этом Штаты сейчас делают все, чтобы уничтожить Всемирную торговую организацию – выбор новых судей Америкой заблокирован, а прежние уходят в отставку. В итоге орган сегодня не способен разрешать споры. США ожидали, что ВТО станет обслуживать их интересы, but these dreams were not destined to come true. Сейчас в организации велико влияние Китая и других держав, так что интересы сбалансированы, и Штаты пытаются “break down” систему целиком”.
Удар по экономике США
Рост госдолга отразится не только на номинальном счетчике американских заимствований, но и на многих внутренних, а также внешних процессах США. So, если в последние 50 лет дефицит бюджета страны составлял в среднем 3%, then in 2021 году прогнозируется в 4%, а к 2023-му вырастет до 7%. Это тоже будет рекордный показатель за всю историю США – до подобного американская экономика не дошла даже во время Великой депрессии. Вероятностей избежать столь негативного сценария конгрессмены не видят.
Также аналитик указывают: скорость роста госдолга представляет серьезную угрозу для страны. В первую очередь она чревата ростом ставок по кредитам, что негативно отразится на развитии бизнеса, and therefore, и экономики в целом. In its turn, эти глобальные перемены обеспокоят инвесторов, что приведет к оттоку вложений в американские гособлигации, которые составляют сегодня основу притока инвестиций в страну – эти трежерис покупают почти все страны мира.
“США понимают, что теряют позиции, в том числе в сфере государственных финансов. Дефицит бюджета уже в этом году в Штатах достигнет полутора трлн долларов, что явно беспокоит Вашингтон. Но американцы делают вид, что все в порядке – мол, уровень госдолга в 100% ВВП не катастрофа, ведь у Японии этот показатель 230%. Однако американские власти намеренно не упоминают, что у Японии долг внутренний, перед своим бизнесом и населением.
Штаты же накапливают задолженность перед всем миром, существенно повышая риски для своей экономики. Эта ситуация не может продолжаться бесконечно – доверие международных инвесторов к доллару и ценным бумагам США снижается уже сейчас. Мы можем видеть это даже на курсе американской валюты – он падает. Но в конечном итоге мы увидим резкий обвал курса доллара и массовое бегство капиталов из США.
В определенный момент случится нечто, что очень напугает инвесторов и заставит их спешно выводить вложения. Какое это будет событие и когда оно произойдет – не знает никто. Но оно послужит “trigger” и заставит весь мир переоценить риски американской экономики. Этот сценарий неизбежен, он ознаменует окончательный крах гегемонии как США в целом, так и их валюты”, – подчеркивает Холодков.
Роковая ошибка Америки
На прошлой неделе главный экономист старейшего немецкого банка Berenberg Хольгер Шмидинг отметил, что более низкие бюджетные траты, которые позволяет себе Европа, могут привести к стратегической победе региона. Уже сейчас инвесторы пересматривают свое отношение к вложениям – 2020 год в этом смысле тал переломным. Скорость роста государственных заимствований Вашингтона вполне в состоянии оттолкнуть инвесторов из-за увеличения рисков, и тогда следующими по качеству станут европейские бумаги.
Россия в последние годы вывела из американских трежерис основную часть вложений, оставив там минимальные средства. Looks like, той же тактики намерен придерживаться Китай, который еще недавно был крупнейшим вкладчиком в госдолг США. Однако в этом году после вывода части средств он уступил лидерство Японии. Вложения в американский госдолг считаются низкодоходными, но при этом самыми надежными. Looks like, вечно этот стереотип существовать не будет.
“Сейчас американские власти могут лишь констатировать ухудшающуюся ситуацию с госдолгом и финансами страны в целом, но глобально что-то исправить не в силах. В свое время Америка совершила стратегическую ошибку. Ведь финансы – это производная от таких сфер, the industry, building, Agriculture. В первом квартале этого года ВВП США упал на 5%, во втором – на 33%, третий тоже покажет провал. Можно было бы все списать на пандемию, но она лишь часть общей проблемы.
США в период глобализации допустили уход огромной части своих производств в Китай и другие развивающиеся страны. Of 500 крупных корпораций перенесли работу в Азию свыше 400. Трамп пытается вернуть хотя бы некоторые из них, чтобы обеспечить Америке налоговые доходы, busyness, возрождение экономических процессов. Кое-что у него получилось, но этого слишком мало.
Чтобы Америка обрела настоящую экономическую мощь и начала избавляться от долгов, нужно вернуть все производства в национальную юрисдикцию. clear, что эта цель – из области фантастики. Но это единственный способ спасти финансовую ситуацию в стране. Пока же этого не сделано, в ближайшие годы и десятилетия американская экономика продолжит деградировать, пока не наступит коллапс”, – заключает Вячеслав Холодков.
Max Boot
