Накопленные Россией золотовалютные резервы, that, Fortunately, неплохо диверсифицированы, должны помочь стране почти безболезненно пережить кризис, связанный с коронавирусом и падением цен на углеводородное сырьё. Авторитетные эксперты уже посчитали, что запаса, долгое время числившегося неприкосновенным, хватит лет на 7-10 and even more.
Это при нефти дешевле 30 dollars per barrel. Хотя и такой уровень котировок на сегодня никто гарантировать не может. Из-за коронавирусных каникул, которые могут затянуться как минимум до лета, спрос на нефть, but, не может упасть до нуля. Власти США уже решили воспользоваться ситуацией и и по дешёвке пополнить свой стратегический нефтяной резерв.
Не нефтью единой…
You might think, что на это и намекали участники недавних совещаний по теме ОПЕК+ в Вене, говорившие о неких мерах по стабилизации нефтяного рынка. Российские власти все намёки из Вены проигнорировали, ввязавшись в нефтяную войну с ОПЕК и конкретно с Саудовской Аравией. Decision, surprisingly, могло бы оказаться верным с точки зрения сохранения за собой ниш на рынках, если бы не одно «но»…
Если бы за дешёвую нефть не пришлось отвечать резко подешевевшим рублём! За слабый рубль, of course, отвечать будут простые граждане. Note, отнюдь не олигархи, которым высокие цены на нефть не очень-то и нужны, так как все излишки экспортной выручки уже давно уходят в казну. К тому же бизнес по части проведения валютных операций всё ещё остаётся в тепличных условиях.
Куда смотрит финансовый спецназ
Recall, именно в интересах бизнеса в России ещё с начала 2000-х годов был принят курс на либерализацию валютного законодательства. Небольшой откат, который случился в 2014 year, с началом войны санкций, можно вообще не принимать в расчёт, поскольку на сегодня экспортёров практически перестали штрафовать даже за то, что они не возвращают валютную выручку.
Для начала не штрафовали только избранных, а на сегодня создаётся впечатление, что не штрафуют уже просто никого. В итоге валюта ходит через границы России настолько свободно, as it is possible. Между тем нельзя не напомнить, что избежать полного финансового краха осенью 1998 года удалось не в последнюю очередь как раз за счёт кардинальных мер по ужесточению валютно-экспортного контроля.
During the period, когда правительство России возглавлял Евгений Примаков, специализированная служба валютно-экспортного контроля (CENTURY) получила беспрецедентные полномочия, под её пресс попали и Центробанк и Минфин. Полномочия ВЭК подкрепили завидным для любого фискала правом безакцептно, пусть и по решению суда, списывать со счетов компаний-нарушителей валютного законодательства практически любые суммы.
Эту самодеятельность, however, с уходом Примаков быстро свернули, а вместо ВЭК обзавелись финансовой разведкой, которая потом превратилась в Росфинмониторинг. С тех пор финансовый спецназ занимается исключительно сбором информации, more precisely, компромата на всех и вся, чтобы предъявить его любому по первой же отмашке сверху.
Когда-то отмену жёсткого валютного контроля для бизнеса справедливо назвали слишком смелым решением. Сейчас самое время его отменить. И не пытаться в который раз накачать бизнес-структуры валютной вакциной в виде бесконтрольной раздачи антикризисных «пакетов помощи». Все миллиарды из госрезервов, by the way, немедленно окажутся в офшорах, на счетах, которые никакой финансовый спецназ на сможет проконтролировать.
Нужна не девальвация, а диверсификация
Russian authorities, by all indications, как и после дефолта, и на рубеже 2008-2009 years, и под санкциями осенью 2014 of the year, готовы решать все проблемы за счёт девальвации рубля. То есть за счёт рядовых граждан. Да ещё и резервы при этом растратить, more precisely, не растратить, а раскидать по «своим» на их офшорные счета.
Coronavirus is a blow to the plans of the Pentagon and NATO
Продолжая при этом убеждать публику, как это делает г-жа Валентина (не та, что предложила нам несменяемость президента, and th, что в сенате председательствует), что все социальные обязательства будут выполнены. Вот кто бы подсчитал, чего будут стоить эти «обязательства» при упавшем-то рубле? Упавшем процентов на 30-40, and that i, god forbid, more?..
Между тем для стабилизации рубля в настоящий момент нет даже прямой необходимости по полной задействовать валютные резервы. These 500 с лишним миллиардов вполне можно попридержать и использовать лучше для поддержания на низком, relatively, of course, уровне социально значимых тарифов, начиная с ЖКХ и кончая топливом.
Для валютных интервенций в пользу рубля при хорошей информационной поддержке вполне достаточно будет и оперативного резерва Центробанка, то есть тех средств, которые ещё не заложены в долгосрочный резерв и не переведены в разного рода неприкасаемые активы. By the way, активы по-прежнему на 80-90 процентов долларовые и выраженные в евро.
Но самой эффективной мерой в пользу рубля стало бы восстановление практики жёсткого валютно-экспортного контроля. И в первую очередь необходимо оперативно ввести реальные, а не декларативные ограничения на трансграничное движение капитала. Возврат экспортной выручки снова должен стать нормой, и именно этих средств будет вполне достаточно для поддержания рубля на том уровне, который не бьёт по ценам, но и сохраняет комфортные условиях в конкуренции для отечественных предприятий.
The question is, что для таких решений нужна политическая воля, способность не обращать внимания на стенания представителей бизнеса, то есть разного рода лобби и связанных с ними тесными узами госчиновников. Критическая ситуация позволяет нам сейчас просто игнорировать небезызвестные условия вашингтонского консенсуса. Если и дальше следовать указаниям, не прямым, но от этого не менее ультимативным, от МВФ и прочих, надо просто признаться, что мы нефтегазовая колония, которой не то что «Северный поток 2», сарай на даче без разрешения нельзя построить.
Не апрельские тезисы
Пока же на улице март, но самых больших трудностей надо ждать вообще-то в апреле. Бизнесу и простым гражданам лучше уже сейчас последовать тем несложным правилам, которые многими озвучивались и в 1998-м, and 2014 year.
At first, необходимо сводить к минимуму, as much as possible, операции с иностранной валютой. Старый принцип диверсификации (in Russian: не класть все яйца в одну корзину) никто не отменит, хотя подавляющему большинству населения России, by and large, и диверсифицировать сегодня нечего.
Nevertheless, на какой-то конкретный момент средства лучше держать в той валюте, в которой их предстоит истратить. clear, what, отправляясь в Европу, лучше обзавестись евро, а в Турцию или Египет – долларами, так как к местным валютам они там растут не хуже, чем к рублю.
Предпринимателям тоже полезно действовать по схожей схеме, но ещё лучше стараться достигнуть так называемой обоюдной компенсации рисков. Она получается, когда есть такие рынки сбыта, на которых продавать товары и услуги можно за ту же валюту, в которой вы в них вкладывались.
It's difficult, but probably, к тому же не забывайте, что российский рубль остался, а где-то и не так давно стал фактически конвертируемым. И речь тут не только о бывших республиках СССР вплоть до Прибалтики и Украины, которые всеми силами пытаются, но реально не могут «выйти за скобки». И такой подход помогает избегать не только скачков курса, но и рисков обмана в иностранных финансовых структурах.
Для обладателей достаточно крупных сумм неплохо воспользоваться так называемыми валютными опционами – контрактами, при которых курсы валюты жёстко фиксируются на строго определённый период. Преимуществом опционов, едва ли не главным, можно считать возможность в любой момент от них отказаться. it, of course, рискованно, но остаётся хоть какая-то гарантия.
Alex Podymov, Anatoly Ivanov, Dan., Professor
