military experts
EnglishРусский中文(简体)FrançaisEspañol
Set as default language
 Edit Translation

The global economy will kill the multi-trillion debt

The global economy will kill the multi-trillion debt

Одним из наиболее вероятных триггеров нового кризиса экономисты считают непомерную глобальную задолженность. Особые опасения вызывает мировой корпоративный долг, почти половина которого приходится на США. Американский Федрезерв предупредил: долговое бремя американских компаний уже превысило предкризисные уровни 2008 of the year, что очень и очень плохо. Чем опасна эта финансовая бомба?

Берут все больше

На днях Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings сообщило: to 2024 года корпорациям во всем мире необходимо расплатиться по долгам общим объемом 5,2 trillion dollars. Analysts estimate, почти половина этой астрономической суммы — облигации, займы и возобновляемые кредиты от финансовых и нефинансовых компаний в США.

experts note: недавних выпусков облигаций и займов более чем достаточно, чтобы погасить долг в срок. Но это приведет некоторые компаний к банкротству при следующей рецессии глобальной экономики, which, как предполагают аналитики, весьма вероятна в ближайшие полтора года.

However, в США рынок корпоративного долга может взорваться еще раньше. It will happen, если в условиях экономического краха рейтинг GE (чей долг превышает 115 billions of dollars) понизится с «инвестиционного» уровня до «мусорного», поскольку пенсионные фонды, управляющие и страховые компании оставляют в своих портфелях только инвестиционный долг.

About, что объем корпоративного долга в США превзошел кризисные уровни 2008-2009 years, предупредила ранее Федеральная резервная система США. Американский регулятор обеспокоен тем, companies, обремененные и без того огромной задолженностью, продолжают занимать все больше, причем с головокружительной скоростью.

Согласно новому отчету ФРС о финансовой стабильности, за 2018-й объем кредитов компаниям с большими суммами непогашенной задолженности вырос на 20 процентов — до 1,1 trillion dollars. При этом доля новых кредитов, выданных этим рискованным заемщиками, уже превышает пиковые уровни предкризисных 2007 and 2014 years.

«Риски резко выросли, поскольку основная часть кредитов приходится на заемщиков с более низким кредитным рейтингом и уже высоким уровнем долга, — констатирует Федрезерв. — Любое ослабление экономической активности может повысить риск дефолта этих предприятий».

Nothing wrong?

In the same time, как уверяет, regulator, объемы рискованного корпоративного долга не имеют ничего общего с гигантским ипотечным долгом, послужившим причиной финансового кризиса 2008 of the year.

«Это разные ситуации, — уверены аналитики ФРС. — Сейчас корпоративные кредитные обязательства структурированы более безопасно, чем ипотечные бумаги в нулевых, а потому банки в состоянии справиться с рисками, связанными с корпоративным долгом».

On the other hand, как отмечает The New York Times, американский центробанк «не особенно уверен в последствиях возможного экономического сбоя в закредитованных секторах экономики».

Все последние годы центробанки накачивали экономику дешевыми деньгами. Главной целью было снижение ставок на долговом рынке, чтобы позволить компаниям занимать под низкий процент и финансировать свою деятельность.

Денежные вливания оказались настолько масштабными, что привлекать дешевые кредиты смогли даже самые неэффективные фирмы — так называемые компании-зомби. Они не генерируют прибыль и постоянно живут в долг. Именно такие предприятия считаются главной угрозой фондовому рынку США.
Now, когда период низких ставок подходит к концу, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США не оставляет «компаниям-зомби» шансов на выживание: брать новые кредиты слишком дорого, а расплачиваться по старым долгам нечем.

Экономисты указывают: огромный корпоративный долг, если и не станет триггером следующей рецессии, то вполне способен ее усугубить. Финансисты насчитали уже дюжину признаков того, что американская экономика погрузится в рецессию в ближайшие два года. Главные — инверсия кривой доходности американских гособлигаций (доходности по десятилетним бумагам ниже, чем по двухлетним), а также спад промпроизводства.

Китайский сценарий

Немалый вклад в увеличение корпоративного долга вносят и развивающиеся экономики, в лидерах здесь Китай — с самым большим корпоративным долгом в мире. It is not excluded, что как только КНР вырвется в лидеры экономической гонки, глобальный долг «взорвется», что приведет к обвалу, сравнимому с крахом 2008 of the year.

Когда в 2008-м разразился финансовый кризис, Пекин отреагировал расширением кредитования. К 2016-му уровень корпоративного долга в стране достиг примерно 160 percent of GDP, а общего долга — 230 percent.

В минувшем году, по данным Банка международных расчетов, корпоративный долг Китая вырос на 3,8 процентного пункта. Набирать кредиты китайским компаниям позволяет теневой банкинг: этот сектор расширился до угрожающих масштабов. Банки КНР все охотнее финансируют брокерские конторы и ростовщиков, которые выступают посредниками между кредитными организациями и бизнесом.

Объем теневого сектора кредитования Китая достиг почти семи триллионов долларов. В МВФ предупреждают: этот пузырь способен обрушить экономику страны и запустить новый азиатский кризис, аналогичный обвалу 1997 of the year.

Need to say, что за пределами США и Китая ситуация ненамного лучше. По данным Oxford Economics, from 2015 года глобальный частный внешний долг вырос примерно на 15 процентов мирового ВВП.

A source

                          
Chat in TELEGRAM:  t.me/+9Wotlf_WTEFkYmIy

Playmarket

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
0 comment
Inline Feedbacks
View all comments