В Beluga Group проведением SPO пошли по проторенному пути ведущих мировых компаний, отметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» финансовый аналитик Антон Шабанов.
ТАСС Артем Геодакян
Beluga Group успешно прошла через SPO
Крупнейший российский производитель водки Beluga Group объявил в июне результаты SPO (secondary public offering, вторичного после IPO размещения акций на рынке). Компания провела SPO на 12,7% акционного капитала и по итогам привлекла 5,6 млрд рублей.
Целью SPO стало привлечение в бизнес международных и российских институциональных инвесторов.
Увеличение числа акций в свободном обращении способствует повышению ликвидности, привлекает интерес инвесторов, что снижает волатильность бумаг и минимизирует риски турбулентного движения акций на рынке.
Стоимость размещенных в SPO бумаг составила 2800 рублей за единицу, а одним из инвесторов стала компания BlackRock, один из крупнейших в мире игроков по размеру управляемых активов (9 трлн долларов). Присутствие BlackRock подтверждает перспективы акций Beluga Group, которые должны вырасти в цене, несмотря на проведение SPO по низшей границе торгов.
pixabay.com Evgeny GoTown.ru
Компания использует привлеченные средства для ускорения роста бизнеса в соответствии с принятой стратегией развития. Основной владелец Beluga Group Александр Мечетин в интервью «Известиям» рассказал о целях SPO.
Прежде всего повышается ликвидность компании через free-float. В Beluga Group видели устойчивый интерес к своим акциям, но недостаточное их количество на рынке вело к волатильности цены, вследствие чего было принято решение по SPO.
До SPO чуть более 10% акций Beluga Group торговалось на бирже, основная часть бумаг была сосредоточена у якорных инвесторов – крупных фондов – и из-за этого отсутствовала на рынке. В свободной торговле находились только 2–3% акций.
Акции компании после SPO распределились между физическими лицами и инвестиционными инвесторами в хорошей пропорции.
Beluga Group получила пул качественных инвесторов, основой которого являются институциональные игроки. Особое внимание Мечетин уделил BlackRock, вошли в пул и физические лица, которые активно торгуют акциями Beluga Group на бирже.
SPO позволило Beluga Group увеличить ликвидность и привлечь капитал в компанию. Beluga Group планирует выполнить четырехлетний план за три года и проинвестировать ключевые направления: розничные и онлайн-продажи. Фокус сделан на премиальном портфеле брендов, в компании рассчитывают на ускоренное развитие экспорта флагманской водки и активную цифровизацию.
wikipedia.org Malyutin / CC BY-SA 4.0
Размещение акций Beluga Group является успехом
«Решение Beluga Group пойти на SPO для РФ – исключение, но вообще так работают все крупные компании. Это случилось из-за того, что Beluga Group является большим производителем», – констатирует Шабанов.
Компания давно удерживает лидерство на российском алкогольном рынке, ее бренд в мире хорошо известен.
«Если вы печете пирожки, то вам нет смысла думать об IPO и SPO, а вот ведущие производители на этом зарабатывают. Для мира это является нормальной практикой, которая пока не стала типичной для РФ», – резюмирует Шабанов.
Целью Beluga Group стали расширение бизнеса и увеличение прибыли. В 2020 году оборот компании составил 63 млрд рублей, а по плану в 2024 году бизнес должен быть удвоен, одним из инструментов достижения данной цели является SPO.
«Успешное размещение Beluga Group должно стать примером. Моментального эффекта на рынке ждать не стоит, но крупные производители в случае необходимости получения средств будут пользоваться указанным компанией путем», – заключает Шабанов.
Применительно к масштабам Beluga Group 5,6 млрд рублей являются не самой большой суммой, но главное, что они получены на рынке, а не посредством кредитов, залогов и других инструментов, типичных для нашей страны.
фото из личного архива А.Шабанова
Случай Beluga Group уникален
Доцент департамента экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ Петр Арефьев в комментарии для ФБА «Экономика сегодня» заметил, что прецедент Beluga Group для РФ уникален.
«Такие случаи, как у Beluga Group, являются уникальными для России. Есть одна важная деталь: у нас недооценены российские активы. Часто выход на IPO и SPO означает выставление на торги такой доли компании, которая в два раза больше привлекаемых денег. Исключений немного, кроме Beluga Group можно вспомнить про Yandex с его нидерландской пропиской», – констатирует Арефьев.
Beluga Group, как отмечает Арефьев, добилась результата на торгах за счет того, что является известным брендом.
«По остальным российским компаниям действует коэффициент 0,53, говорящий о том, что структуры могут выйти на биржу и разместить акции, но их купят в два раза дешевле цены компании, т. е. выгодней продавать активы, а не акции», – резюмирует Арефьев.
Федеральное агентство новостей Степан Яцко
С одной стороны, это хорошо – у нас нет пузырей на рынке, а с другой – можно провести сравнение Facebook и «Газпрома». Американская компания стоит дороже российской, пусть и многократно уступает ей по активам, но к Beluga Group это не относится.
Beluga Group продемонстрировала устойчивые позиции и способность решать проблемы за счет рыночных инструментов.
Дмитрий Сикорский
