Глава Банка России считает цифровые валюты будущим финансовой системы. Как переход на электронные деньги повлияет на экономику страны, разбирались аналитики ФБА «Экономика сегодня».
Экономика уходит в онлайн
По мнению Эльвиры Набиуллиной, нынешний переход экономики в онлайн создает потребность в быстрых и дешевых платежных системах, которые как раз могут предоставить цифровые валюты центральных банков.
Банк России ранее уже публиковал доклад о разработке электронного рубля, первый прототип которого должен появиться к концу 2021 года, а в следующем году планируется начать его испытания.
Новый вид денег ничем не отличается от наличных или средств, находящихся на карте, он позволит открывать электронные кошельки на платформе ЦБ и покупать токены без зависимости от банков.
Окончательного решения о внедрении цифровой валюты не принято, оно будет озвучено после прохождения тестирования и оценки эффективности технологии, однако глава регулятора считает, что она может способствовать повышению доступности финансовых инструментов для населения, а также повлиять на развитие платежных систем в России за счет объединения преимуществ наличных и безналичных денег в один инструмент.
Набиуллина отмечает, что проект такого рода требует много времени и средств, так как он сложно реализуем как с технической, так и с юридической точек зрения.
Помимо России над своей монетой работают Китай, Иран, Еврозона, Южная Корея, Канада, Великобритания и США, а в будущем их примеру могут последовать и остальные страны.
Цифровой рубль
Виртуальный рубль, эмитентом которого станет Центробанк, призван не заменить уже существующие формы денег, а стать их дополнением с соблюдением бесшовности платежного пространства в России и конвертации денег из одной формы в другую. В отличие от криптовалюты, государственные монеты выпускаются и контролируются властями и имеют гарантии защиты прав потребителей, их стоимость не подвержена серьезным колебаниям, а цена одного токена будет абсолютно равноценна любой другой форме этой валюты.
Виртуальные рубли можно будет восстановить в случае потери устройства, на котором они хранятся. Однако в ЦБ пока не знают, как защитить систему восстановления валюты от мошенников. Ожидается, что реализовать такую возможность получится за счет того, что каждая монета получит уникальный код идентификации, по аналогии с классическими купюрами, а контроль за ними будет осуществлять ЦБ.
Электронный рубль дает возможность как совершать дистанционные платежи и расчеты онлайн, так и проводить расчеты офлайн при отсутствии интернета. Для операций без доступа к сетям связи пользователи смогут предварительно зарезервировать определенную сумму цифровых рублей в своем электронном кошельке, подобно тому, как сейчас они берут с собой наличные, когда едут в места, где могут не приниматься платежные карты. Правда, на данный момент готовых решений по такой технологии нет, но регулятор уже работает над реализацией этой функции.
Технология станет доступна всем субъектам экономики — гражданам, бизнесу, участникам финансового рынка, государству. Как и классические его формы, цифровой рубль будет выполнять все три функции денег – средства платежа, меры стоимости и средства сбережения.
Платформа Банка России призвана увеличить скорость платежей, а также сделать их проще и безопаснее. Развитие цифровых платежей, равный доступ к цифровому рублю для всех экономических агентов приведут к снижению стоимости платежных услуг, денежных переводов и к росту конкуренции среди финансовых организаций. Это послужит стимулом для инноваций как в сфере розничных платежей, так и в других сферах, и поддержит развитие цифровой экономики. А уменьшение зависимости пользователей от отдельных провайдеров повысит устойчивость финансовой системы страны.
Население в регионах, где доступ к финансовой инфраструктуре ограничен, смогут полноценно перейти на новый формат валюты, что улучшит уровень их жизни. Национальная цифровая валюта также ограничит риск перераспределения средств в иностранные цифровые валюты, способствуя макроэкономической и финансовой стабильности.
Новая финансовая система повлечет последствия
Диджитализация экономики неизбежна. По мере развития технологий классические средства платежа будут все больше уступать место цифровым аналогам, что несет за собой ряд последствий для финансовой системы, помимо очевидной экономии на эмиссии банкнот.
По мнению экспертов, распространение цифрового рубля может привести к потере банками доли своей прибыли, если россияне решат перевести свои деньги с банковских счетов на платформу ЦБ. Аналитики Сбербанка оценили размер возможного оттока безналичных рублей из банков в 2-4 трлн рублей в течение первых трех лет с момента запуска крипторубля.
По оценкам Национального совета финансового рынка, введение виртуальных монет в денежную систему путем замещения наличных и безналичных денег, а не с помощью дополнительной эмиссии, приведет к существенной потере ликвидности банками, так как средства, которые перестанут быть доступными для кредитования, вызовут дефицит ликвидности и приведут к росту процентных ставок
Переток в размере 10% наличных и безналичных денежных средств в цифровой рубль приведет к росту кредитных ставок на половину процентного пункта, а неопределенность последствий будет вынуждать банки повышать ставки с еще большим запасом.
Регулятор в ответ заявил, что при необходимости коммерческий банк может заменить часть потерянных депозитов средствами ЦБ, а также оказывать повышательное давление на формирование ставок по банковским депозитам и кредитам.
Представить, что вкладчики предпочтут беспроцентный цифровой рубль своим застрахованным вкладам, по которым ежегодно выплачиваются проценты, достаточно сложно, поэтому переход на цифровые рубли будет плавным, что снижает риски резкого оттока капитала из коммерческих банков.
Введение третьей формы денег в России может спровоцировать банки увеличить проценты по вкладам в пользу клиентов, а может и наоборот повысить проценты по кредитам с целью удержания прибыли на прежнем уровне.
Новая платформа также заменит собой существующие платежные системы, что приведет к потере не только со стороны банков, но и других систем расчета, которые станут менее удобны и интересны пользователям.
На сегодняшний день ряд стран уже разрабатывает свою электронную валюту, но эти системы никак не связаны, а их объединение с использованием общих стандартов, чтобы облегчить проведение всех международных платежей, будет очень проблематично.
Несмотря на все сложности в процессе перехода на новую систему, Европейский центральный банк (ЕЦБ) считает, что медлить в этом вопросе нельзя, а страны, решившие не вводить цифровые версии своих валют, могут столкнуться с угрозами для своих финансовых систем и денежной автономии. В своем исследовании ЕЦБ выделяет такие последствия, как частичная потеря контроля над монетарной политикой, по сравнению со странами, у кого уже будет электронная валюта, меньшие объемы инвестиций и более серьезные последствия от экономических потрясений.
Евгений Рюмкин
